Dit artikel in een notendop:
ETF’s en indexfondsen lijken erg veel op elkaar. Toch zijn er een paar belangrijke verschillen: een ETF is bijvoorbeeld live verhandelbaar, terwijl indexfondsen het dividendlek vaker dichten. Ook hoeft u een deel (bijvoorbeeld de helft) van een belegging in een indexfonds kopen, terwijl dat bij een ETF niet kan. Om die redenen kiezen wij voor indexfondsen.
De overeenkomsten tussen ETF’s en indexfondsen
Eerst even de overeenkomsten. Het is namelijk niet zo gek dat ETF’s en indexfondsen vaak als inwisselbare termen worden gebruikt: ze hebben een paar belangrijke overeenkomsten.
Makkelijke manier om te spreiden
Wat u misschien al weet is dat u met een indexfonds of ETF automatisch in een mandje aandelen kunt beleggen. Beide beleggingen zijn daarom een mooie manier om heel simpel een enorme spreiding in uw beleggingen aan te brengen.
Betekent trouwens niet u met iedere ETF of ieder indexfonds wel goed zit qua spreiding. Er zijn ook ETF’s waarmee u alleen belegt in een klein groepje specifieke aandelen. Denk bijvoorbeeld aan een indexfonds waarmee u alleen in een kleine groep duurzame bedrijven.
De markt volgen
Indexfondsen en ETF’s volgen de markt. Dat betekent simpel gezegd dat ze niet ‘de beste aandelen’ uit de beurs proberen te vissen, maar dat ze gewoon beleggen in álle bedrijven op de beurs. En niet zonder reden: beleggen in de hele markt levert op de lange termijn een stuk meer rendement op dan stock picking.
Lage kosten
Dat hogere rendement heeft deels met de kosten te maken. Fondsen die in de beste aandelen proberen te beleggen, betalen flink geld aan kolonnes beursanalisten. ETF’s en indexfondsen doen dat dus niet en kunnen de kosten daardoor lekker laag houden. En minder kosten betekent dat er meer rendement overblijft
De verschillen tussen ETF’s en indexfondsen
ETF’s en indexfondsen lijken verdraaid veel op elkaar. Het is dus niet heel gek dat veel mensen de term door elkaar gebruiken. Toch zijn er wel degelijk verschillen. Die verschillen maken ook dat we bij Brand New Day alleen kiezen voor indexfondsen.
Verhandelbaarheid
Een duidelijk verschil tussen een ETF en indexfonds is de verhandelbaarheid. Dat zit ook in de naam: een Exchange Traded Fund is een fonds dat verhandeld wordt op een beurs. Zo’n ETF heeft dan ook een live koers, die ieder moment kan veranderen. Je kunt een ETF ook – zolang de beurs geopend is – op ieder moment kopen of verkopen via een broker.
Een indexfonds is niet live verhandelbaar. Er is iedere dag maar één koers, die aan het einde van de dag wordt opgemaakt. De koers van maandag 2 januari is dus pas op dinsdag 3 januari bekend.
Dat betekent ook dat je met een belegging in een indexfonds minder snel kunt handelen. Als je op maandag 2 januari je beleggingen in een indexfonds verkoopt, dan moet je wachten tot dinsdag 3 januari voordat je weet tegen welke koers er wordt verkocht.
Voordeel van de snelle verhandelbaarheid is dat u snel kunt inspelen op veranderingen op de beurs. Maar daarin zit ook meteen een groot nadeel verscholen: inspelen op de beurs levert beleggers namelijk structureel minder rendement op dan wanneer ze gewoon inleggen, niet meer naar het geld omkijken en heel lang wachten. Bovendien betaalt u door het inspelen op de beurs – dus veel aan- en verkopen – meer transactiekosten.
Fractionele stukken aankopen
Een belegging in een ETF of indexfonds heeft altijd een aankoopkoers. Als de koers van een indexfonds bijvoorbeeld € 100 is en u stort € 250, dan kunt u 2,5 beleggingen in dat fonds aankopen. Bij een indexfonds kunt u dus een fractioneel stuk van een belegging aankopen.
Bij een ETF is dat niet mogelijk. Als de koers € 100 per belegging is en u stort € 250, dan koopt u 2 beleggingen aan en blijft u met € 50 achter. Dat is niet ideaal, zeker niet als u iedere maand een bedrag belegt. Het is namelijk belangrijk dat die stortingen zo lang mogelijk kunnen renderen.
Dividendlekkage
Heel veel ETF’s hebben last van een dividendlek. Er gaat dan een deel van uw rendement verloren omdat u betaalde dividendbelasting niet kunt terugvragen. U hoeft dat niet helemaal te begrijpen, maar u moet wel weten dat dividendlekkage u als belegger rendement kost.
Met de indexfondsen van Brand New Day wordt dat dividendlek volledig gedicht. ETF’s kunnen soms wel een deel, maar nooit het volledige dividendlek dichten. Daarom levert u bij ETF’s vaak een deel van uw rendement in door zo’n dividendlek.
Waarom wij voor indexfondsen kiezen
Zoals u hierboven leest zijn indexfondsen wat saaier dan ETF’s. Ze zijn niet dagelijks verhandelbaar en maken geen gebruik van ingewikkelde constructies. Maar dat saaie is voor de doorsnee belegger het beste.
Allereerst omdat continu handelen alleen maar contraproductief werkt. Mensen die continu aan- en verkopen en daarmee willen inspelen op de beurs, behalen op de lange termijn gemiddeld aanzienlijk minder rendement dan mensen die gewoon inleggen en afwachten.
Ook het aankopen van fractionele stukken is volgens ons een groot voordeel. Als u maandelijks € 100 inlegt, wilt u ook dat die € 100 volledig belegd wordt. Bij een ETF moet u bijleggen als de koers een keer op € 110 staat, en blijft er € 10 onbelegd als de koers een keer op € 90 staat. Niet ideaal en een stuk meer gedoe dan een indexfonds.
Saai is dus goed. U komt met indexfondsen minder snel in de verleiding om te speculeren en kunt een maandelijkse inleg doen en er daarna héél lang niet naar omkijken. Dat is nog altijd de beste strategie voor een mooi rendement.